近日，上海电气集团股份有限公司（下称“上海电气”）因子公司应收账款逾期问题陷入舆论风波。
5月30日，上海电气发布《关于公司重大风险的提示公告》称，其持股40%的控股子公司上海电气通讯技术有限公司（下称“通讯公司”）应收账款普遍逾期，存在大额应收账款无法收回的风险，至多将对上市公司净利润造成83亿元损失。
公告发布后，上交所火速向上海电气下发了工作监管函，要求尽快核实通讯公司业务开展的实际情况，查明应收账款出现普遍逾期的具体原因及责任人，是否存在侵占上市公司利益的行为等问题。
受此影响，5月31日，上海电气A股开盘后一字跌停，H股股价更是一度跌逾20%。
作为中国装备制造业最大的企业集团之一，上海电气核心业务围绕高效清洁能源、新能源装备展开，产品包括火力发电机组（煤电、气电）、核电机组、风力发电设备、输配电设备、环保设备等，集团品牌在国际和国内多个榜单中名列前茅。这样一家实力雄厚的老牌企业，突然卷入应收款逾期风波，背后到底发生了什么？
相当于赔掉两年多的净利润
资料显示，通讯公司成立于2015年，主要业务为通讯技术、信息科技领域内的技术开发、技术咨询等。上海电气持股40%，为控股股东。
上海电气披露的信息显示，截至5月30日，通讯公司应收账款余额为86.72亿元，账面存货余额为22.30亿元，通讯公司在商业银行的借款余额为12.52亿元，而上海电气向通讯公司提供的股东借款金额合计为77.66亿元，均存在重大损失风险。
“自2021年4月末起，公司陆续发现通讯公司应收账款普遍逾期，经催讨，其客户均发生不同程度的欠款行为，回款停滞”“鉴于通讯公司应收账款金额较大，虽已采取多项措施催收，应收账款收回的金额存在不确定性”……上海电气在公告中如是表示。
对于可能给公司带来的损失，上海电气给自己算了一笔账：“截至2020年12月31日，公司对通讯公司的股东权益账面值为5.26亿元，若通讯公司出现应收账款无法收回、存货无法变现等重大损失，将导致母公司权益投资全额损失，从而减少公司归母净利润5.26亿元；另加上因通讯公司可能无法偿还公司向其提供的股东借款77.66亿元，上述极端情况下，最终可能对公司的归母净利润造成83亿元的损失。此外，通讯公司在商业银行的借款12.52亿元，也存在无法按约清偿的风险。”
83亿元对上海电气来说是什么概念呢？年报数据显示，上海电气2020年的归母净利润为37.58亿元，也就是说，子公司的经营问题可能把上海电气两年多的净利润赔进去。
上海电气称，正在全力核查通讯公司应收账款大额逾期原因及相关情况，公司已成立专项工作组，集中力量全力以赴处置前述风险事项。
公告披露后，上交所火速下发了工作监管函。要求上海电气尽快核实控股子公司通讯公司业务开展的实际情况，包括业务类型、业务模式、主要客户和供应商以及资金流转情况等，查明其应收账款出现普遍逾期的具体原因及责任人，是否存在其他应披露而未披露的事项，是否存在侵占上市公司利益的行为。
欠账方多为国资控股企业
为何会突然出现如此大规模的欠款？
据了解，通讯公司的销售模式是由客户预先支付10%的预付款，其余款项在订单完成和交付后按约定分期支付。这种模式下，账面存在大额应收账款在所难免。
据公开披露的信息显示，通讯公司2020年营业收入29.84亿元，净利润9024.7万元。截至目前，通讯公司应收账款合计为86.72亿元，约是其2020年营业收入的近3倍。
在《关于子公司重大诉讼的公告》中，上海电气披露了欠款的四家企业，并称通讯公司已向上海市第二中级人民法院、上海市杨浦区人民法院正式提起诉讼，涉及诉讼金额约41.26亿元。
其中，北京首都创业集团有限公司及其关联方（下称“首创公司”）拖欠通讯公司货款11.93亿元；哈尔滨工业投资集团有限公司（下称“哈工投资”）拖欠货款5672万元；富申实业公司拖欠货款7.88亿元；南京长江电子信息产业集团有限公司（下称“南京长江”）拖欠货款20.89亿元。
除上述诉讼外，通讯公司已于今年4月向上海市第二中级人民法院提起诉讼，请求判令哈工投资向通讯公司合计支付货款3.36亿元及违约金，并申请了财产保全。上海市第二中级人民法院于4月19日正式受理了案件，并查封了被告持有的9129.85万股哈尔滨空调股份有限公司的股票。
记者注意到，这几家欠款的企业背景都不一般。除了富申实业为全民所有制外，欠款额最大的南京长江是原南京长江机器集团有限公司改制重组、由中国电子信息产业集团控股的国有大型电子信息企业。欠款仅次于南京长江的是首创公司，该企业是大型国有企业首创集团设立的分公司。哈工投资为哈尔滨国资委控股的国有独资企业。
存在巨额内部资金往来
值得注意的是，此次通讯公司应收账款逾期之所以会给上海电气带来超80亿元的损失，主要在于上海电气对通讯公司的77亿元借款。
上海电气也在公告中坦承，“随着通讯公司业务发展，公司对其加大了资金支持。”“目前公司向通讯公司提供的股东借款金额较大，虽已采取了权益质押和资产抵押等措施，如通讯公司不能按期偿还上述股东借款，公司对通讯公司的股东借款可能计提资产减值损失的风险，如最终通讯公司丧失偿债能力，股东借款可能存在重大坏账损失的风险。”
根据上海电气于今年3月底披露的《2020年度控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告》，2020年，上海电气与大股东及其附属企业存在经营性资金往来16项，合计往来金额27.66亿元，核算的会计科目包括应收账款、应收票据、预付款项、其他应收款等。截至2020末，与大股东及其附属企业的往来资金余额11.86亿元。
此外，上海电气还对子公司及其附属企业存在非经营性资金往来达18项。2020年累计发生往来的资金合计约93.83亿元，多数是以长期应收款、其他应收款的形式存在，截至2020年末，对子公司及其附属企业的往来资金余额高达144亿元。
记者注意到，在列示的各项对子公司的资金往来中，上海电气对通讯公司的资金往来格外高。其中以长期应收款核算的资金往来在2020年期初余额为3亿元，期末往来资金余额为0元；而以其他流动资产科目核算的资金往来，在2020年期初的余额为17.64亿元，2020年累计发生往来金额53.31亿元，2020年末往来资金余额46.61亿元。
正因此，通讯公司此次出现问题，或将对上海电气带来较大影响。截至记者发稿前，上海电气尚未回复上交所的监管函，该事后续进展如何，本报将持续关注。
来源：中国能源报
